供应链金融以核心企业为出发点,将对核心企业的金融产品服务扩展到供应链上下游的中小企业.金融机构不再单纯地看授信企业的财务报表,而是结合核心企业、物流企业等整条供应链的授信水平.
一、供应链金融优势
供应链金融作为创新型融资模式,它的主要优势体现在以下三个方面:1)解决中小企业信用缺失问题.在供应链金融业务中,对企业信用的评估,不再仅仅评价授信企业,而是依据整个供应链的信用水平.2)应收账款保理http://www.welinkdata.com/supplier-finance.html解决中小企业抵押物问题.现阶段的融资主要是固定资产抵押融资,由于中小企业资产规模较小、固定资产少,设备陈旧变现率低,导致银行不敢轻易提供贷款.3)应收账款保理http://www.welinkdata.com/supplier-finance.html解决中小企业信息不对称及融资成本问题.供应链金融将封闭的信贷业务转变成开放的,从单个企业扩展到整个供应链上,有助于降低供应链上中小企业的营运成本,另外,商业银行可以更好地掌握中小企业信贷情况降低获取企业信息的成本.
二、供应链金融中核心企业
(一)供应链金融中核心企业的地位和作用
在供应链金融业务中,核心企业是主要的参与者,也是风险管理的特异性变量.就供应链结构来看,核心企业处于中心地位,其上游、下游有着诸多中小企业.供应链是一个结构化的链条,从原材料的供应商、中间的制造商,经过链中不同企业加工、销售最终传递到消费者手中.核心企业在供应链中主要充当以下三个角色:1)核心企业是供应链的信息交换中心;2)核心企业是供应链的物流中心;3)核心企业是供应链的协调中心.
(二)供应链金融核心企业的风险
首先,核心企业自身的风险是不容忽视的.虽然核心企业一般是实力雄厚、规模较大的企业,但由于现代-技术革新速度快,核心企业也面临着一定的经营风险.其次,核心企业和上下游企业的回款能力也是核心企业所面临的风险之一,核心企业为中小企业融资提供担保,相当于把自己的授信额度转借给中小企业.再者,当中小企业违约时,核心企业要回购质押物,质押物的选择、监管机构的选择所产生的风险也是核心企业所要承担的.若多个中小企业出现的贷款累积超出核心企业所能承受的范围,那么核心企业就由控制风险的关键因素转变成整条供应链坍塌的"震源".
三、供应链金融风险分析
(一)信用风险管理分析
信用风险是供应链金融面临的最主要的风险,换个角度看,供应链金融是一种特殊的信用风险管理技术.信用风险的来源分为两部分:系统性风险和非系统性风险.在供应链金融中,系统风险更直接来源于供应链自身以及核心企业的运作,在风险控制方面,应跟踪和评估核心企业主导的供应链在行业发展的情况.由于中小企业与核心企业进行合作,某种程度上中小企业的非系统风险有所降低,但无法避免中小企业仍面临着多样的风险.
(二)操作风险管理分析
在供应链金融中可以从完善内控体系、提高人员素质、完善产品业务流程、合理利用操作风险转移技术等进行操作风险管理.在供应链金融中,还要加强员工风险意识的教育和培养,要重点培训授信人员评价企业间交易的真实性的能力.
供应链金融是在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上,运用自偿性贸易融资的信贷模型,以核心企业为中心,对其上下游中小企业进行融资的一种业务模式.在开展供应链金融业务时,首先需要对融资企业的资信水平进行评价,供应链金融是主体评级和债项评级相结合,首先需要评估核心企业的财务实力和行业地位,以及它对供应链中的中小企业的管理能力.如果核心企业达到银行的要求,整条供应链关系紧密,银行则会为融资企业融资,而不会过于注重融资企业的财务状况.随着我国中小企业财务披露制度、金融体系地不断完善,供应链金融在我国的发展空间会越来越广阔.